存續期缺口與銀行凈值變化有什麼關係

當銀行保有一個正的存續期缺口時，即資產存續期大於負債存續期，利率的變化將導致負債價值的變化幅度小於資產價值的變化幅度。當利率上升時，資產價值下降的幅度超過負債價值下降的程度，銀行凈值將下降。
當銀行保有一個負的存續期缺口時，即資產存續期小於負債存續期，利率的變化將導致負債價值的變化幅度大於資產價值的變化幅度。當利率上升時，資產價值下降的幅度小於負債價值下降的程度，銀行凈值將增加。
在主動的風險管理策略之下，銀行不大可能只採取零存續期缺口的管理方式，因為這樣雖然沒有大的風險，可同時也消除了獲取額外收益的可能性。受利潤最大化目標的驅使，銀行的管理層將根據市場利率走勢預期來調整資產和負債之間的比例。
利率變化對銀行凈值所產生的影響程度大小取決於三個主要的因素：
①存續期缺口的大小。
②銀行資產負債的規模。
③市場利率水平變化的大小。